Стандарт IV состоит из трех подразделов:
- Стандарт IV-A: Лояльность
- Стандарт IV-B: Дополнительные условия компенсации
- Стандарт IV-C: Обязанности надзорных органов
Почему владельцы фрахтования CFA рекомендуют информировать работодателей об этических стандартах?
Одной из основных целей Института CFA является поощрение этической осведомленности во всех отраслях ценных бумаг, инвестиционных исследований и финансового менеджмента (и связанных с ними). Хотя члены CFA и Кандидаты обязаны следовать этим принципам, члены не могут быть осведомлены о своем существовании и могут невольно нарушать определенные положения Кодекса и Стандартов. Любое нарушение может быть потенциально опасным для всех сотрудников фирмы, включая CFA, которые будут вынуждены объяснять, почему их компания не придерживается тех же принципов, которые они обязались следовать в качестве членов Института CFA. Институт CFA надеется, что, рекомендуя своим членам и кандидатам, чтобы они распространяли Кодекс и стандарты более старшим сотрудникам, этические принципы, закрепленные в Кодексе и стандартах, будут приняты как минимальное правило поведения и повысят этическую осведомленность, честность и личное поведение во всей организации. Многие фирмы, большие и малые, имеют внутренние рекомендации и ожидания для своих сотрудников - Институт CFA дает готовую дорожную карту, которую он надеется, что каждая организация будет охватывать.
Поскольку члены CFA и Кандидаты часто имеют сотрудников (с более высоким стажем работы), которые также являются членами Института CFA, часто существует мнение, что этот стандарт уже выполнен, поскольку «кто-то еще должен был позаботиться об этом». Вместо этого все члены и кандидаты должны нести личную ответственность за изучение того, включены ли Кодекс и стандарты в программу внутреннего контроля их фирмы.
Различие между «Обязательным» и «Рекомендованным»!
Например, не нужно распространять код и стандарты на всей фирме и запрашивать RSVP у всех. Хорошая идея, но это не требуется. В ситуации экзамена может присутствовать член CFA, который выполнил требуемую часть, но один из вариантов ответа может предполагать, что он находится в нарушении, потому что он не выполнил рекомендуемое действие. Это был бы неправильный ответ. Несоблюдение требований в части Стандартов является нарушением. Неспособность действовать по рекомендованным частям - нет.
Стандарт IV-A: Лояльность
В вопросах, связанных с их занятостью, члены и Кандидаты должны действовать в интересах своего работодателя и не лишать работодателя преимуществ своих навыков и способностей, разглашать конфиденциальную информацию или иным образом причинить вред их работодателю.
Обоснование Стандарта IV-A
В глазах Института CFA и его членства этические нормы включают в себя меру лояльности к человеку или организации, которая «подписывает зарплату».В отличие от некоторых других методов, которые обычно рассматриваются обществом как неэтичные (например, лжи, воровство или показывание для опьянения), принцип лояльности к своему работодателю является предметом дебатов - и это законно, учитывая, что лояльность не всегда дается назад взамен (как все, кто был сокращен или разделен, конечно, знает).
В самом деле, сама формулировка стандарта IV-A выполняется в предположении, что некоторые сотрудники в какой-то момент ставят свои интересы перед их лояльностью к фирме. Учитывая, что эти ситуации неизбежны, Стандарт направлен на то, чтобы побудить этих людей сделать принципиальные выборы, которые в конечном счете защищают интересы работодателя и в то же время хорошо отражают это лицо и профессию.
Стандарт IV-A иногда неправильно понимается, и критики указывают, что Стандарт ставит несправедливое бремя на членов, которые не всегда наносят вред своему работодателю. Член может просто пытаться быть предприимчивым или может предоставлять услугу скромному ядру доверенных клиентов, которые слишком часто лояльны к этому человеку за то, что он или она могут делать, и не особенно обеспокоены фирмой с которые настоящее лицо в настоящее время является аффилированным лицом. При наличии этого квалификатора следующие действия могут рассматриваться как нарушение:
- Неправомерное использование коммерческой тайны, т. Е. Использование методов, используемых для создания клиента в текущей фирме, и применение тех же методов для конкуренции для тех же клиентов
- Неправильное использование конфиденциальной информации
- Обсуждая новую фирму с многочисленными сотрудниками и предлагая им все рабочие места в новом магазине, воспламеняя массовую отставку
- Вызвать текущую клиентскую базу для услуг в новом бизнесе, все еще работая на старом месте
- Нецелевое использование списков клиентов, собственность или информация
- Нарушение договора между работодателем и работником (особенно если оно касается положений подписанного неконкурентного контракта)
Определения, применяемые к стандарту IV-A
- Практика - Любая услуга, доступная в настоящее время (за вознаграждение) в фирме физического лица. Таким образом, если член CFA работает у инвестиционного советника и нанимается для написания раздела по этике учебного пособия для CFA Level I, он или она не будут нарушать Стандарт IV-A, поскольку его или ее работодатель не публикует исследование CFA гиды.
- Независимая практика - «На самом деле заниматься конкурентным бизнесом» следует отличать от «подготовки» к самостоятельной практике. Человек может свободно готовиться к новому независимому предприятию, если подготовка не связана с перечисленными выше видами деятельности (и, в частности, не активно привлекает клиентов). Как отмечалось ранее, каждое обстоятельство уникально - действия должны оставаться в соответствии с обязанностью лояльности к своему работодателю.
Фактическая заработанная и собранная компенсация не является необходимым для нарушения настоящего Стандарта. Многие люди нарушают Стандарт, но требуют (в качестве защиты), что никакие сборы не были собраны или заработаны.Если деятельность может в конечном итоге привести к компенсации - то есть, если намерение заключается в том, чтобы заложить основу для новой принадлежности, которая в конечном итоге приведет к компенсации этого лица, тогда деятельность может быть оценена в соответствии с руководящими принципами настоящего стандарта.
Применение стандарта IV-A
При применении Стандарта следует учитывать следующие вопросы:
- Какие отношения имеет член CFA или Кандидат с работодателем и каково соглашение по этим отношениям? В инвестиционном бизнесе фирма будет удерживать некоторых сотрудников просто в качестве независимых подрядчиков. Кроме того, некоторые независимые подрядчики имеют отношения с несколькими фирмами. В этих случаях обязанность лояльности, скорее всего, будет более узко определена, чем должна быть для штатного сотрудника. Какова степень контроля над фирмой над сотрудником?:
- Сколько часов работы и в каком месте?
- Принимает ли член другие независимые контракты или он или она ищет полную занятость?
- Какова связь между независимым подрядчиком и любым из клиентов фирмы?
- Обязанности в рамках отношений независимого подрядчика лучше всего указывать в тщательно определенном соглашении (желательно письменном виде), после чего независимый подрядчик связан этими условиями.
- Что делать, если практика является незапрошенной и приносит пользу другу или соседу? Возьмем пример менеджера портфеля и чартера CFA, Бен Уилсона, который начинает предлагать своему соседу Лизе Грин, которая имеет ограниченный опыт финансового планирования, бесплатную консультацию по портфолио по большому наследству, которое она только что получила. Поскольку совет Бена не привел к компенсации, и никто не ожидал, нет нарушения. Вскоре после этого Лиза просит Бена взглянуть на план своей компании 401 (k), который только что уволил своего предыдущего менеджера по денежным средствам. Бен разрабатывает финансовый план и получает компенсацию в размере на 20% ниже, чем у предыдущего менеджера. Даже со скидкой Бен должен получить письменное согласие двух сторон на продолжение соглашения: его нынешний работодатель и работодатель Лизы. Несоблюдение письменного разрешения нарушает Стандарт IV-A.
- Получено ли письменное согласие? Стандарт IV-A предусматривает, что члены и кандидаты полностью выполнили свою обязанность перед своим работодателем, если все конкурирующие деловые отношения представлены и полностью раскрыты в письменной форме работодателю, а также физическому или юридическому лицу что внешняя практика принесет пользу. Как работодатель, так и дополнительные сторонние бенефициары работы члена должны согласиться с этим соглашением.
- Какова обязанность члена CFA или кандидата, работающего неполный рабочий день, независимого подрядчика или стажера колледжа, и открыто ищет работу на полную ставку в другом месте? Например, возьмите гипотетический случай Мэтта Миллера, кандидата CFA, который служил неоплачиваемым летним стажером для институционального менеджера денег. Мэтт помогает аналитикам в исследовательском отделе, написав отчеты о потенциальных идеях акций, сосредоточив внимание на телекоммуникационных запасах.Он также получает доступ к проприетарным инструментам инвентаризации фирмы. Ближе к концу стажировки Мэтта он принимает работу в качестве аналитика по телекоммуникациям для брокерской компании, которую он приземлился частично из-за работы в качестве стажера (Мэтт подробно рассказал о стажировке в интервью). Поскольку стажировка была высокообразовательной, и поскольку проделанная работа может непосредственно помочь ему начать работу на полную ставку, Мэтт копирует все исследовательские отчеты, модели скрининга акций и соответствующие электронные таблицы. Мэтт нарушил Стандарт Обязанности Работодателя? В этом случае Мэтт не получал денежной компенсации за свои усилия, но в отношении применения Стандарта Мэтт получал преимущества с точки зрения соответствующего опыта работы и общих знаний с аналитиками фирмы. Поскольку он пользуется, он считается служащим - и поскольку он является сотрудником, он обязан обязанностью лояльности своему работодателю. Чтобы полностью соответствовать стандарту IV-A, Мэтт должен получить письменное разрешение от фирмы, которая предоставила летнюю стажировку, чтобы использовать все отчеты и финансовые модели, созданные или используемые в ходе стажировки.
- Что насчет свистка? Защита целостности рынков капитала и индивидуальных интересов клиентов имеет первостепенное значение для личных интересов участника или кандидата или их лояльности к фирме. Если работодатель занимается незаконной или неэтичной деятельностью, а член или кандидат отказывается соблюдать, поскольку он будет идти против того, что лучше для рынков или клиентов, тогда нарушение стандарта IV (A) может быть оправдано (пока мотив не является личная выгода). Члены и кандидаты должны понимать политику своей компании в отношении свистков и поощрять принятие передовой практики.
Как выполнить
1. Предоставьте письменное заявление, описывающее отношения, тип обслуживания, ожидаемую продолжительность и ожидаемую компенсацию.
2. Не предоставляйте услуги до получения письменного согласия работодателя.
3. Раскрыть клиентам личность своего работодателя, уточнить, что это независимая организация, и указать плату, которая будет применяться по аналогичному контракту с работодателем.
4. Не предоставлять услуги, пока клиент не прочитает и не поймет эти раскрытия и не предоставит письменное согласие.
Заключительное примечание: разве этот стандарт кажется нечестным?
В соответствии с стандартом IV-A, в некоторых случаях можно по-настоящему проверить даже самого этического члена CFA, поскольку это может потребовать балансировки конкурирующих интересов и мотиваций и может в некоторой степени поместить члена CFA или кандидата в несправедливое невыгодное положение. Другими словами, начало новой деловой практики требует привлечения потенциальных клиентов, и лучшие перспективы, скорее всего, будут связаны с текущими деловыми отношениями. Уставщик CFA может задаться вопросом: «Эти клиенты пользовались давней связью с этой фирмой из-за меня, и они счастливы в первую очередь из-за меня, но мне не разрешено запрашивать их для моего нового предприятия до тех пор, пока я не уйду в отставку?«Причина Стандарта заключается в том, что требование, чтобы кто-то принял временную несправедливость при выходе из фирмы, представляет собой небольшую цену, чтобы заплатить за больший доход, предоставляемый профессии в целом, а именно, поощрение этики лояльности.