Трейдеры, которые твердо верят, что цена базового актива значительно изменится в ближайшем будущем, но не уверены в том, что направление движения может торговать комбинациями опций, которые отличаются только ценой исполнения. Общей комбинацией является оседлать и душит. Это стратегии торговли опционами, которые объединяют как вклады, так и вызовы для создания позиций, которые не зависят от направления движения рынка за их прибыльность. Длинные бродяги и задушины зарабатывают деньги, если цена акций движется вверх или вниз значительно.
Длинная длинная длинная длинная одна длинная и длинная одна ставится с одинаковой ценой исполнения и истечением срока действия и на том же складе. Длинный удушение - длинный один призыв при более высоком ударе, а длинный - с более низким ударом в том же истечении и на том же складе. Такая позиция делает деньги, если цена акций движется вверх или вниз далеко за забастовочные цены за дутье. С этими стратегиями связаны более высокие затраты и риск, как мы обсудим ниже.
Straddle
Стратегия опционов, в которой инвестор занимает позицию как по вызову, так и по ставке с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока действия, но с разными ценами упражнений. Эта стратегия проиллюстрирована на следующей диаграмме.
|
|
Straddles - хорошая стратегия для продолжения, если инвестор полагает, что цена акций значительно изменится, но не знает, в каком направлении. Цена акций должна существенно измениться, если инвестор должен получить прибыль. Как показано на диаграмме выше, должно произойти только небольшое изменение цены в любом направлении, у инвестора будет потеря. В результате, очень важно рисковать. Кроме того, на акции, которые, как ожидается, скачут, рынок имеет тенденцию к ценовым опционам с более высокой премией, что в конечном итоге снижает ожидаемую отдачу, если акции значительно возрастут.
Strangle
Стратегия опционов, в которой инвестор занимает позицию как по вызову, так и по разным ценам исполнения, но с тем же сроком погашения и базовым активом. Эта стратегия опциона выгодна только в случае больших изменений цены базового актива.
Это хорошая стратегия, если вы думаете, что в ближайшем будущем произойдет большое движение цены, но не уверены в направлении этого движения.
Стратегия включает в себя покупку беспроигрышного звонка и опциона «вне денег». Удушение, как правило, менее дорогостоящее, чем коляска, поскольку контракты покупаются за деньги.
Например, представьте себе акцию, торгующуюся в настоящее время на уровне 50 долларов за акцию. Чтобы использовать стратегию оплодотворения, трейдер входит в две позиции опциона, один вызов и один. Предположим, что вызов составляет 55 долларов США и стоит 300 долларов США (3 доллара за опцион x 100 акций), а сумма составляет 45 долларов США и стоит 285 долларов США (2 доллара США.85 на опцион x 100 акций). Если цена на акции остается на уровне от 45 до 55 долларов США в течение срока действия опциона, потеря трейдера составит 585 долларов США (общая стоимость двух опционных контрактов). Трейдер будет зарабатывать деньги, если цена на акции начинает перемещаться за пределы диапазона. Предположим, что цена на акции заканчивается на уровне 35 долларов. Опцион колл истечет, и убыток будет составлять 300 долларов трейдеру. Однако опцион «пут» приобрел значительную ценность - он стоит 715 долл. США (на 1 000 долл. США меньше первоначальной стоимости опциона в 285 долл. США). Таким образом, общий выигрыш трейдера составляет 415 долларов США.